Bueno, despues de investigar un poco encontré la solución. instalé el K-lite codec y todo solucionado!
El programa sirve para todo, tanto para ver videos (AVI, MPG, etc) como para ver .VOB solos o un DVD completito con todos los chiches. O sea... funciona con todos los formatos mas usuales.
Lo que me molestó un poco fue e hecho de tener que instalar en la maquina el paquete de codecs (que no se suele aconsejar), pero quise probar ya que antes tenía el WinDVD y además de ser más pesado me molestaba en los otros usuarios de la PC.
Les dejé esta respuesta para el que la necesite. Gracias igual!